Подъем ставки и падение фондового рынка. Главные события рынка сбережений в июле

Главный аналитик финансового маркетплейса Банки.ру Богдан Зварич представил анализ основных трендов и событий на рынке сбережений за июль и рассказал об изменениях, которые планируются в краткосрочной перспективе.

ЦБ видит пространство для дальнейшего ужесточения ДКП

По итогам заседаний 26 июля Центробанк, как и ожидалось, повысил ставку на 200 базисных пунктов, до 18%. При этом регулятор изменил среднесрочные прогнозы по основным макроэкономическим показателям. В частности, на конец 2024 года регулятор поднял прогноз по инфляции до 6,5–7%, а на конец 2025 года — до 4–4,5%.

Важным фактором выступает пересмотр прогноза по ставке: средняя ключевая ставка по итогам 2024 года, по прогнозу регулятора, составит 16,9–17,4%. С учетом того что с начала года по 28 июля ключевая ставка была установлена на уровне 16%, с 29 июля до конца года средняя ключевая ставка прогнозируется регулятором на уровне 18–19,4%.

Данный прогноз говорит о том, что регулятор не видит возможностей для снижения ставки до конца года. Более того, он предполагает сценарии, когда ставка может быть повышена до 19–20%. Возможность дальнейшего повышения ставки регулятор обосновывает тем, что на среднесрочном горизонте баланс рисков для инфляции остается смещенным в сторону проинфляционных. При этом регулятор убрал сигнал о возможности повышения ставки на одном из ближайших заседаний, появившийся в комментариях к июньскому заседанию, указав на то, что он будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Мы ожидаем, что в случае отсутствия существенного роста инфляции и инфляционных ожиданий на сентябрьском заседании Центробанк сохранит ставку на уровне 18%.

Также отметим пересмотр регулятором средней ключевой ставки на 2025 год: по его прогнозам, она составит 14–16%, что говорит о более жестких денежно-кредитных условиях в рамках следующего года.

Реакция банков на рост ставки

Отметим, что банки достаточно спокойно отреагировали на рост ключевой ставки. На наш взгляд, это связано с тем, что кредитные организации заранее заложили подобный шаг регулятора в свою процентную политику. Так, они активно повышали ставки с начала мая до первой декады июля включительно.

В результате с третьей декады апреля по первую декаду июля максимальная процентная ставка (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, выросла более чем на 1,5 процентного пункта.

В дальнейшем кредитные организации будут внимательно следить за показателями инфляции и инфляционных ожиданий и изменять свою процентную политику исходя из прогнозов по траектории ключевой ставки: при росте рисков дальнейшего ужесточения ДКП банки могут превентивно продолжить тренд на улучшение условий по вкладам.

Вклады банков с максимальными ставками*

Эксперты Банки.ру выяснили, по каким вкладам банки, представленные на нашем сайте, предлагают максимальные ставки. Вот пять из них:

«Лучший % (в конце срока)», Сбербанк«ВТБ Вклад», ВТБ«Новые деньги», Газпромбанк«Альфа-Вклад. Максимальный», Альфа-Банк«МКБ. Перспектива», МКБ

* Условия по вкладам актуальны на 21 июля 2024 года.

Фондовый рынок продолжает обновлять локальные минимумы

В июле индекс Мосбиржи продолжил негативную динамику, уйдя ниже 3000 пунктов и установив новые локальные минимумы с июля 2023 года. При этом волна коррекционного роста, прошедшая в начале второй половины месяца, в последние дни июля была полностью скомпенсирована: несмотря на то, что решение регулятора повысить ставку до 18% было ожидаемо, фондовый рынок отреагировал на него усилением продаж и возвращением к локальным минимумам. В ближайшее время, по нашим оценкам, снижение российского фондового рынка может продолжиться, а цели негативной динамики индекса Мосбиржи расположены в районе 2700–2800 пунктов.

На наш взгляд, пока у российского фондового рынка не так много поводов для роста. Из позитивных факторов можно выделить стабильную ситуацию на рынке энергоносителей, где ближайший фьючерс на нефть марки Brent продолжает удерживать позиции в районе 80 долларов за баррель. Однако высокие ставки в экономике не способствуют притоку средств на ФР РФ, создавая условия, при которых соотношение риск/доходность вкладов в банках выглядит намного привлекательнее, нежели вложений в акции.

Отметим, что при высоких ставках растут риски ухудшения показателей компаний, имеющих высокую долговую нагрузку, так как способствуют увеличению стоимости обслуживания долга, что ведет к снижению дивидендных выплат акционерам и оказывает давление на котировки их акций. При этом чем выше ставки, тем интереснее для компаний становится привлечение фондирования не через долговые инструменты, а через выпуск акций и проведение IPO/SPO.

В текущий момент из инструментов фондового рынка, на наш взгляд, можно выделить облигации с переменным купоном и фонды денежного рынка, которые благодаря высоким ставкам в экономике могут предложить хорошую доходность.

Рубль: основное событие — падение волатильности

По итогам июля котировки рубля относительно основных мировых валют изменились незначительно. Так, если смотреть на динамику пары юань/рубль, то китайская валюта по итогам месяца прибавила порядка 0,9%, продолжив удерживать позиции ниже 12 рублей. Основное же изменение на валютном рынке, которое можно отметить в июле, это снижение волатильности.

Источники:

Условия получения:

Первый заём до 10 000 рублей выдается бесплатно в случае своевременного погашения; В случае нарушения сроков, размер неустойки составляет 0,10% от суммы просрочки в день, но не более 10% от суммы кредита; В случае длительной задержки выплаты информация будет передана в БКИ.

Информация о полной стоимости займа и пример расчета:

ПСК (полная стоимость кредита) в процентах составляет от 0,000% до 292,000% годовых.

Пример:

Заём в размере 10 000 рублей выдан на 61 дней с пролонгацией. В году 365 дней, по договору ставка составляет 0,8% в день (годовая ставка, соответственно будет равна 292%). Сумма процентов за год составляет 29 200 руб. (10 000*292% = 29 200), за 1 день 80 руб. (29 200/365 = 80), за 61 дней соответственно 4 880 руб. (80*61 = 4 880. Общая сумма платежа составляет 14 880 руб. (10 000 руб. основной долг + 4 880 руб. проценты). Процентная ставка по займам составляет от 0 до 292% годовых; По потребительским кредитам и кредитным картам - от 17 до 31% годовых;

Последствия невыплаты заёмных средств:

В случае невозвращения в условленный срок суммы кредита или суммы процентов за пользование заёмными средствами кредитор вынуждено начислит штраф за просрочку платежа. Большинство кредиторов идут на уступки и дают 3 дополнительных рабочих дня для оплаты. Они предусмотрены на случай, к примеру, если банковский перевод занял больше времени, чем обычно. Однако, в случае неполучения от Вас какой-либо реакции в течение продолжительного времени, будет начислен штраф за просрочку срока погашения размером в среднем 0,10% от первоначальной суммы для займов, 0,03% от суммы задолженности в среднем для потребительских кредитов и кредитных карт. При несоблюдении Вами условий по погашению кредитов и займов, данные о Вас могут быть переданы в реестр должников, а задолженность - коллекторскому агентству для взыскания долга. О всех приближающихся сроках платежа кредитор своевременно информирует Вас по СМС или электронной почте. Рекомендуем Вам вносить платеж в день получения данных напоминаний. Погашая задолженность в срок, Вы формируете хорошую кредитную историю, что повышает Ваши шансы в дальнейшем получить кредит на более выгодных условиях. Предложение не является офертой. Конечные условия уточняйте при прямом общении с кредиторами.